📲
सबप्राइम ऋण संकट - एक समीक्षा

सबप्राइम ऋण संकट - एक समीक्षा

सबप्राइम ऋण संकट - एक समीक्षा
(Dreamstime)
अमेरिकी आवास बूम, जो 2001-2005 के आसपास हुआ, बहुत जिज्ञासा और ब्याज को आकर्षित किया। लोगों और संयुक्त राज्य अमेरिका के बैंकों ने आश्चर्य की कि अचल संपत्ति बाजार में लगातार बढ़ती कीमतों में इनका सबसे ज्यादा फायदा कैसे होगा। लोग घरों को खरीदने और उन्हें मुनाफे में बेचने में रुचि रखते थे। उपप्रूफ उधारकर्ताओं, जिनके पास खराब क्रेडिट स्कोर था, उन्हें लगता था कि इस तेजी पर नकद जमा करके अपने सभी बकाया ऋण का भुगतान करने का उन्हें एक मौका मिला है। बैंकों ने इस सेगमेंट को भी पूरा करने का फैसला किया ऐसा एक उत्पाद, जो इस बूम सीज़न के दौरान क्रोध बन गया, विकल्प एआरएम था। सैंडलर्स द्वारा चलाए जाने वाले वर्ल्ड सेविंग्स बैंक द्वारा उत्पादित उत्पाद, एक चमत्कार ऋण की तरह लग रहा था जो कि लोगों की मदद कर सकता था, खासकर उपप्रूफ उधारकर्ताओं ने भाग्य में बदलाव के लिए काम किया था यह सबप्राइम मॉर्टगेज गहन चर्चा का विषय रहा है, जब से यह शानदार चौंकाने वाला विवरण दिखा रहा है और उधार देने वाला संचालन के गहन नाटक की भयावह सच्चाई से आया है। विकल्प एआरएम, वैकल्पिक समायोज्य दर बंधक, एक ऋण उत्पाद है, जो बहुत कम डाउनपेमेंट (आमतौर पर घर का मूल्य का 5%) होने के अलावा, उधारकर्ता को एक परिचयात्मक अवधि प्रदान करता है, जिसके दौरान वह केवल ब्याज का भुगतान करने के लिए चुन सकता है महीने या एक भी कम चुकौती का भुगतान "न्यूनतम भुगतान" कहा जाता है केवल न्यूनतम भुगतान करने से नतीजतन एक बढ़ती बकाया ऋण राशि का परिणाम होता है जिसके परिणामस्वरूप "प्रमुख" बढ़ते हुए बड़े होते हैं, जिसे "नकारात्मक परिशोधन" कहा जाता है इस चमत्कार ऋण के मुख्य यूएसपी में से एक यह तथ्य है कि आप पहले वर्ष में कम न्यूनतम भुगतान का भुगतान कर सकते हैं, जो कि 1% के बराबर ब्याज दर पर गणना की जाती है, और कुछ वर्षों के लिए मासिक भुगतान केवल बढ़ जाता है 7.5%। न्यूनतम भुगतान विकल्प चुनने वालों के लिए फ्लिप पक्ष यह है कि प्रारंभिक अवधि के बाद, उनका मासिक भुगतान अचानक दोबारा या उससे भी अधिक बढ़ जाएगा यह दो परिस्थितियों में होगा पहली परिस्थिति यह है कि लगभग 5 वर्षों की परिचयात्मक अवधि के बाद, मासिक भुगतान "पूर्ण" करने के लिए परिशोधन को अपनी पूर्ण सीमा तक समायोजित करने के लिए "रिकस्ट" मिलता है ऋण के शेष शेष के लिए मासिक भुगतान का प्रचलित ब्याज दरों पर फिर से पुनरीक्षित किया जाएगा चुकाई जाने वाली राशि में वृद्धि की सीमा के बावजूद ऐसा होता है दूसरा परिस्थिति तब होती है जब बकाया ऋण एक नकारात्मक परिशोधन अधिकतम से अधिक होता है, जो कि मूल ऋण राशि का लगभग 125% है। यदि शेष राशि इस सीमा को छूती है, जो 5 साल की अवधि से पहले हो सकती है, जब ब्याज दरें बढ़ जाती हैं, तो भुगतान को इसकी पूर्ण परिशोधन स्तर तक बढ़ा दिया जाता है दोनों पुनर्गठन खंड और नकारात्मक परिशोधन टोपी के परिणामस्वरूप एक असभ्य "भुगतान आघात" हो सकता है विकल्प-एआरएम नियम इस तरह से कुछ चलाते हैं: $ 500,000 ऋण, 1.5% की शुरूआत दर, फंड की लागत से 2.80% मार्जिन, 11.95% जीवनकाल कैप, 125% / 10-वर्ष रीसेट कैप न्यूनतम भुगतान 1.5% की शुरूआत दर पर आधारित है , और परिवर्तन +/- 7.5% प्रति वर्ष इस उदाहरण में, यह न्यूनतम भुगतान है: 1 वर्ष - $ 1,725.60 दूसरा वर्ष - $ 1,855.02 तीसरा वर्ष - $ 1,994.15 चौथा वर्ष - $ 2,143.71 और इसी तरह। हालांकि, $ 500,000 पर पूरी तरह से परिशोधित भुगतान $ 3,296.35 है। इसका मतलब यह है कि प्रारंभिक वर्षों के दौरान प्रिंसिपल बड़े और बड़े हो जाते हैं। जब ऋण शेष राशि मूल ऋण राशि का 125% तक पहुंच जाता है, तो ऋण रीसेट, जिसके कारण मासिक भुगतान अधिक से अधिक दोहरी होता है, क्योंकि अब बकाया राशि बहुत अधिक है और भुगतान को एक स्तर तक बढ़ाया जाना चाहिए, जिससे प्रिंसिपल को भुगतान किया गया विकल्प एआरएम के शुरुआती दिनों से, यह स्पष्ट था कि ऋण रीसेट करने के बाद उधारकर्ता मासिक भुगतान नहीं कर पाएंगे, हालांकि बैंक ने आशा में यह ऋण दिया था कि आवास की कीमतों में तेजी से वृद्धि जारी रहेगी। जब तक आवास की कीमतें बढ़ीं, उधारकर्ता अपने मासिक भुगतान को बढ़ाए जाने से पहले लाभ के लिए अपने घरों को बेच सकते हैं और बैंक को वापस भुगतान कर सकते हैं, इस प्रकार बैंक और कर्जदार दोनों के लिए एक स्वस्थ लाभ बना सकते हैं। हालांकि, एक बार आवास की कीमतें स्थिर हो गईं, उधारकर्ता घरों में फंसे हुए थे, जो कि वे नहीं रख सकते थे, लेकिन वे भी बेच नहीं सकते थे। यह तब होता है जब यूएस हाउसिंग बुलबुले फटने लगे जब रियल एस्टेट बाजार में दुर्घटनाग्रस्त हो गए, कई बैंकों को दिवालिएपन की घोषणा करना पड़ा ऐसे उधारदाताओं के दो उल्लेखनीय उदाहरणों में वाकोविया कॉरपोरेशन और वामू (वाशिंगटन म्युचुअल) शामिल हैं। पूर्व ने विश्व बचत से बैंक का अधिग्रहण किया, जो पहले सैंडलर्स द्वारा चलाया गया था, जिन्होंने आकर्षक ऋण उत्पाद विकल्प एआरएम का नेतृत्व किया था। जब तक वाकोविया ने विश्व बचत पर खरीदा था, तब तक लाभप्रदता का दिन गिना जा रहा था और जब वाकोविया ने धीमा बाजार को देखते हुए अधिक विकास की मांग की, ऋण उत्पाद के एक आक्रामक और अंधाधुंध बिक्री के कारण उधार देने वाले आंकड़ों में अचानक वृद्धि हुई इस उत्पाद की बिक्री में नाटकीय रूप से वृद्धि हुई और वर्ष 2005 में 238 अरब डॉलर का ऑर्डर एआरएम ऋण में किया गया, जो कि राष्ट्रीय बचत में था, जिसमें से विश्व बचत ने 52 अरब डॉलर के बारे में जारी किया! बेशक जब बाजार में कई उपप्रूफ उधारकर्ताओं ने धोखा दिया और इस तरह के उधार देने वाले उत्पाद के तर्क को तर्क दिया, जबकि सैंडलर्स जिन्होंने इस अवधारणा का नेतृत्व किया, उनके बचाव में यह कहते हुए कहा कि यदि केवल बाजार मूल्य क्रैश न हो तो परिदृश्य होगा ठीक उलटा। वामू दूसरी तरफ अपने ऋण की दुकान को आक्रामक रूप से बढ़ावा दे रहे थे और उन्होंने जो उल्लेखनीय विज्ञापन अभियान चलाया था वह "हां" की शक्ति थी, जो कि उनके ऋण व्यापार मॉडल को व्यावहारिक रूप से बताता है उन्होंने कहा कि ऋण की चुकौती करने के लिए ऋण उपभोक्ता की क्षमता पर कड़े गुणवत्ता की जांच करने के बिना हर ऋण की खरीद जांच के लिए हां। अधिकांश रियल एस्टेट बूम बनाने के लिए बोली में वामू ने बुनियादी पात्रता कारकों जैसे कि ऋण और आय के बीच संगतता जांच की अनदेखी करना शुरू कर दिया। ऐसे लोगों के उदाहरण थे जो अपने व्यवसायों के लिए हास्यास्पद रूप से उच्च वेतन का दावा कर रहे थे संयुक्त राज्य में एक लोकप्रिय समाचार पत्र, "मारियाची गायक" (एक पेशा है जिसे आमतौर पर नहीं सुना है) का अविश्वसनीय उदाहरण बताता है और उसकी पेशे के लिए दस्तावेज सबूत उसकी फाइल में चला गया था, यह एक तस्वीर थी उसकी मारियाची पोशाक में गायक! यह कोई आश्चर्य नहीं है कि जब अचल संपत्ति बाजारों में संयुक्त राज्य अमेरिका में दुर्घटनाग्रस्त हो गया, वामू को अंततः अपने उप प्रधानमंत्री ऋण देने के कार्य को बंद करना पड़ा, 2007 में 67 मिलियन डॉलर का नुकसान हुआ। भारत में ऋण परिदृश्य इस प्रकृति और परिमाण का एक सबप्रिम संकट है भारत में होने की संभावना नहीं है, कुछ बहुत सख्त बैंक नीतियों के कारण जो अभ्यास में हैं एक सामान्य नियम के रूप में उधारकर्ता को डाउन पेमेंट का भुगतान करना पड़ता है जो संपत्ति की लागत का 15-20% को कवर करता है यह स्वयं ऋणदाता की ऋण योग्यता का एक परीक्षण है और उसे संपत्ति में हिस्सेदारी रखने में सक्षम बनाता है इसके अलावा, बैंक यह सुनिश्चित करके अपनी उधार हितों की रक्षा करता है कि संपत्ति के दामों में मामूली गिरावट के लिए संपत्ति बनाने की भत्ता के बाजार मूल्य से नीचे धन दिया गया है। एक अन्य महत्वपूर्ण कारक है प्रारंभिक स्क्रीनिंग बैंकों ने अनुरोध किया ऋण राशि के लिए ऋण साधक की पात्रता की पुष्टि करने के लिए किया है। बैंक यह सुनिश्चित करते हैं कि उनके ऋण आवेदकों का ईएमआई उनकी मासिक आय का 50-55% से अधिक नहीं है। यह सुनिश्चित करता है कि जब तक उधारकर्ता अपने मौजूदा आय स्तर को बनाए रखने में सक्षम हो, तब तक उसके मासिक भुगतान करने में कोई परेशानी नहीं होगी। इसके अलावा भारतीय भावना एक घर खरीदने और जीवन भर खर्च करने के लिए घूमती है घर में रहने वाले घर खरीदारों को कम समय में घरों में शायद ही कभी घरों को बदलना पड़ता है, जबकि अमेरिका जैसे परिवर्तनों को गले लगाते हुए दूसरा स्वभाव होता है। इस तरह की स्थिति भारत के लिए दूर हो सकती है, क्योंकि हम एक बढ़ती हुई अर्थव्यवस्था है, जहां बंधक के स्तर विकसित अर्थव्यवस्थाओं के लिए तुलनात्मक नहीं हैं। हमारे पास आरबीआई जैसी सख्त विनियामक निकायों भी हैं, जो यह सुनिश्चित करते हैं कि जो ऋण उत्पादक प्रणालीगत जोखिम पैदा कर सकें, उन्हें बाजार में कभी नहीं बनाते। इस पहलू के अलावा, भारत में इसी तरह के ऋण उत्पादों जैसे वैकल्पिक एआरएम के लिए एक अनुकूल बाजार मौजूद नहीं है। भारतीय उपभोक्ता की मानदंड आसानी से ऋण के साधनों को स्वीकार नहीं करती है और एक ऋण आमतौर पर उच्च प्राथमिकता है और फोकस आमतौर पर इसे जल्द से जल्द बंद करने पर होता है।
Last Updated: Tue Jan 12 2016

समान आलेख

@@Tue Feb 15 2022 16:49:29